景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金2019年第4季度报告
景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金
2019年第4季度报告
2019年12月31日
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2020年1月21日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
景顺长城精选蓝筹混合 | |
场内简称 | 无 |
基金主代码 | 260110 |
交易代码 | 260110 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2007年6月18日 |
报告期末基金份额总额 | 2,306,968,909.53份 |
投资目标 | 重点投资于具有较高内在投资价值的大型蓝筹上市公司，在控制风险的前提下谋求基金资产的长期稳定增值。 |
投资策略 | 本基金股票投资遵循“自下而上”的个股选择策略，以市值规模和流动性为基础，重点投资于在行业内居于领导地位、具有较强的盈利能力和分红派现能力的稳健蓝筹公司以及在行业内具有较强竞争优势、成长性好的成长蓝筹公司。针对上述两类公司股票价格驱动因素的不同，本基金分别以价值和GARP（Growth at Reasonable Price）原则为基础，精选出具有投资价值的股票构建股票组合。 |
业绩比较基准 | 沪深300指数×80%＋中国债券总指数×20%。 |
风险收益特征 | 本基金是风险程度高的投资品种。 |
基金管理人 | 景顺长城基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 |
单位：人民币元
主要财务指标 | 报告期（2019年10月1日-2019年12月31日） |
1.本期已实现收益 | 99,637,264.72 |
2.本期利润 | 333,717,519.71 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.1370 |
4.期末基金资产净值 | 3,257,675,497.13 |
5.期末基金份额净值 | 1.412 |
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
过去三个月 | 10.92% | 0.84% | 6.20% | 0.59% | 4.72% | 0.25% |
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的资产配置比例为：股票投资70%-95%，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资5%-30%，权证投资0%-3%。本基金自2007年6月18日合同生效日起至2007年12月17日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合比例均达到上述要求。
职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | ||
任职日期 | 离任日期 | ||||
余广 | 本基金的基金经理、公司总经理助理兼股票投资部投资总监 | 2014年10月28日 | - | 15年 | 银行和金融工商管理硕士。中国注册会计师。曾先后担任蛇口中华会计师事务所审计项目经理、杭州中融投资管理有限公司财务顾问项目经理、世纪证券综合研究所研究员、中银国际（中国）证券风险管理部高级经理等职务。2005年1月加入本公司，担任股票投资部研究员，自2010年5月起担任股票投资部基金经理，现任总经理助理兼股票投资部投资总监兼股票投资部基金经理。 |
注:1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有11次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在交易所证券临近交易日同向交易和银行间债券5日内反向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。
本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4季度宏观经济数据呈现较为明显的季末效应，包括工业生产与货币金融数据在内的部分数据在9月份冲高之后，10月均如期出现走弱，而11月的宏观运行数据再度好转，呈现出生产热而投资消费稳的特征。工业生产较强且仍主要受地产基建需求的支撑以及相关行业库存低位补库需求的影响。投资整体较为平稳，其中房地产投资全年保持了高度韧性，增速长时间维持在10%左右，预计竣工逻辑逐步兑现、“因城施策”等将继续支撑地产韧性延续至2020年。中美贸易摩擦以及盈利预期较差是今年持续压制制造业投资的重要因素，从4季度的情况来看，制造业投资仅在低位保持稳定，而随着12月中美贸易谈判第一阶段协议达成，制造业投资有望在2020年边际回暖，此外出口产业链对于库存周期的拉动还可能对相关价格以及投资活动带来支撑。受制于新增资金不足的影响，基建投资在4季度整体偏弱，发力的时间点还需待到2020年1季度，目前1月份已公布的地方债发行计划已超1000亿，好于2019年同期。对央行而言，为防范通胀预期的形成，4季度央行在价格工具的使用上较为克制，但仍积极维护了市场流动性的充足，银行间隔夜利率在季末处于历史低位。往后看，跨过1季度通胀高点之后，央行操作“降息”价格工具的空间将再度打开，而降准工具的使用约束相对较少。
4季度A股指数表现较好，其中沪深300指数、中小板指数和创业板指数分别上涨了7.4%，10.6%和10.5%，其中建筑材料、家用电器、传媒、电子等板块涨幅靠前。
展望2020年，贸易摩擦阶段性缓和，地产投资的韧性延续，财政货币政策协同发力；为实现降成本以及适时对冲流动性缺口，降准“降息”仍有一定空间，宽货币仍是经济筑底阶段的常态。预计2020年实际GDP增速将大致维持在6%附近，“翻番”目标得以实现。
反映在A股市场上，上市公司盈利增速预计将见底温和回升，但抬升幅度有限，不同行业、不同企业盈利分化仍然较为明显。A股估值水平目前不高，但未来或将受制于盈利水平。资金短期不排除出现波动，通胀也可能对货币政策节奏带来一定制约，但不改变政策宽松方向，全球流动性预计将重回扩张，资金面长远无虞。2019年A股表现亮丽，但从市场情绪来看，并无出现亢奋甚至泡沫状况，市场情绪面较为平稳，这有利于股市的长期平稳发展。长期来看，A股及个股更多受基本面、盈利的影响。在投资策略方面，我们保持适当的谨慎，坚持自下而上精选优质个股，操作上更加侧重选股，侧重于长期因素，基于企业的长期基本面和估值，以长期持有的思路来坚持价值投资，重点选取基本面坚实、具备核心竞争力、资产负债表健康、业绩具有稳定性的行业龙头公司，买入持有，以期获取长期的投资回报。
2019年4季度，本基金份额净值增长率为10.92%，业绩比较基准收益率为6.20%。
无。
项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） | |
1 | 权益投资 | 3,029,833,724.14 | 92.50 |
其中：股票 | 3,029,833,724.14 | 92.50 | |
2 | 基金投资 | - | - |
3 | 固定收益投资 | 150,115,000.00 | 4.58 |
其中：债券 | 150,115,000.00 | 4.58 | |
资产支持证券 | - | - | |
4 | 贵金属投资 | - | - |
5 | 金融衍生品投资 | - | - |
6 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
7 | 银行存款和结算备付金合计 | 73,108,371.84 | 2.23 |
8 | 其他资产 | 22,516,152.19 | 0.69 |
9 | 合计 | 3,275,573,248.17 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | - | - |
C | 制造业 | 2,210,879,799.93 | 67.87 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 36,760,000.00 | 1.13 |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 203,752,189.32 | 6.25 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | 111,571,859.50 | 3.42 |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 60,454,649.97 | 1.86 |
J | 金融业 | 134,739,005.78 | 4.14 |
K | 房地产业 | 99,350,000.00 | 3.05 |
L | 租赁和商务服务业 | - | - |
M | 科学研究和技术服务业 | - | - |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 6,578.04 | 0.00 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | - | - |
R | 文化、体育和娱乐业 | 69,920,000.00 | 2.15 |
S | 综合 | 102,399,641.60 | 3.14 |
合计 | 3,029,833,724.14 | 93.01 |
无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
1 | 000651 | 格力电器 | 3,800,000 | 249,204,000.00 | 7.65 |
2 | 600519 | 贵州茅台 | 210,000 | 248,430,000.00 | 7.63 |
3 | 000786 | 北新建材 | 9,000,000 | 229,050,000.00 | 7.03 |
4 | 000858 | 五 粮 液 | 1,500,000 | 199,515,000.00 | 6.12 |
5 | 002035 | 华帝股份 | 14,000,000 | 187,880,000.00 | 5.77 |
6 | 300482 | 万孚生物 | 3,000,016 | 155,310,828.32 | 4.77 |
7 | 002572 | 索菲亚 | 7,000,000 | 146,650,000.00 | 4.50 |
8 | 300450 | 先导智能 | 2,999,990 | 134,819,550.60 | 4.14 |
9 | 601318 | 中国平安 | 1,500,000 | 128,190,000.00 | 3.94 |
10 | 002727 | 一心堂 | 5,000,046 | 116,301,069.96 | 3.57 |
序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
1 | 国家债券 | - | - |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 150,115,000.00 | 4.61 |
其中：政策性金融债 | 150,115,000.00 | 4.61 | |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | - | - |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债（可交换债） | - | - |
8 | 同业存单 | - | - |
9 | 其他 | - | - |
10 | 合计 | 150,115,000.00 | 4.61 |
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
1 | 190201 | 19国开01 | 1,000,000 | 100,030,000.00 | 3.07 |
2 | 190304 | 19进出04 | 500,000 | 50,085,000.00 | 1.54 |
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期末未持有股指期货。
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。
根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
序号 | 名称 | 金额（元） |
1 | 存出保证金 | 266,145.37 |
2 | 应收证券清算款 | 18,296,048.97 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 3,371,015.77 |
5 | 应收申购款 | 582,942.08 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 22,516,152.19 |
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
无。
报告期期初基金份额总额 | 2,547,322,520.96 |
报告期期间基金总申购份额 | 32,293,523.87 |
减：报告期期间基金总赎回份额 | 272,647,135.30 |
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
报告期期末基金份额总额 | 2,306,968,909.53 |
注:总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
根据中国证监会2019年7月26日颁布的《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下80只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议中与“信息披露”相关的条款进行了修订。修订后的基金合同、托管协议已于2019年11月5日起生效。有关详细信息参见本公司于2019年11月5日发布的《关于景顺长城基金管理有限公司旗下80只基金修改基金合同、托管协议并更新招募说明书的提示性公告》。
1、中国证监会准予景顺长城精选蓝筹股票型证券投资基金募集注册的文件；
2、《景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金基金合同》；
3、《景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《景顺长城精选蓝筹混合型证券投资基金托管协议》；
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2020年1月21日