改革问答 | 第三十八期：挂牌同时定向发行需要满足哪些要求？

【编者按】全面深化新三板改革正在进行时，全国股转公司投资者教育基地推出了“改革问答”栏目，为您持续介绍新三板相关知识，本期为您带来新三板的挂牌同时定向发行介绍，快来了解一下吧！

公司申请挂牌同时发行，需要同时遵守挂牌准入和定向发行的相关规则制度，具体而言，一是需要满足股票挂牌相关要求。对于“挂牌同时定向发行”而言，挂牌是定向发行的基础，首先应当满足《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《基本标准指引》等规定的挂牌条件及相关要求。二是需要满足定向发行相关要求。申请公司的定向发行需符合《定向发行规则》中第九条的规则要求，即符合《公众公司办法》关于合法规范经营、公司治理、信息披露、发行对象等方面的规定，且不能存在违规对外担保、资金占用或其他权益被控股股东、实际控制人严重损害的情形；同时，不得出现负面清单情形。其一，本次发行导致发行人控制权变动。其二，以非现金资产认购本次发行股份。

与挂牌公司不同，申请挂牌公司规范运作的时间相对较短，为了最大程度的保护投资者的合法权益、保障市场的整体规范运行，挂牌同时定向发行增加了一些限制性规定，申请公司在股票挂牌前不得使用募集资金，也不适用自办发行和授权发行。